Introduzione

Spesso quando si parla di investimento, noto che comunemente i due termini vengono fraintesi o anche usati in modo alternativo l’uno all’altro.

Se realmente sei interessato a costruire e gestire efficacemente la tua ricchezza, comprendere a fondo la differenza tra questi due concetti totalmente diversi è fondamentale.

Di seguito esploreremo brevemente le due definizioni di investimento e speculazione, ne esamineremo le differenze e comprenderemo a livello concettuale quale dei due approcci è più affine al raggiungimento dei risultati attesi.

Investimento e speculazione. Facciamo il punto.

Tra poco scoprirai che all’apparenza possono in effetti sembrare due concetti simili. Tant’è che in entrambi i casi è previsto di:

• Mettere dei soldi da qualche parte (prodotto finanziario o altro)
• Cercare di ottenere un rendimento (soldi extra) in un futuro più o meno lontano

Cosa significa investimento?

Con il termine investimento si intende l’acquisto di un’attività finanziaria con l’obiettivo di ottenere un ritorno nel lungo termine. Gli investimenti possono essere effettuati in vari tipi di attività. Tra i principali abbiamo l’acquisto di azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento o (preferibilmente) i loro antagonisti ETF, di immobili, di aziende, etc.

L’idea di base nel caso dell’investimento è quella di utilizzare i soldi per acquistare un’attività che genererà un profitto in futuro. L’investimento richiede una visione a lungo termine e una conoscenza approfondita dell’attività in cui si investe o si intende investire.

Ad esempio, pensare di acquistare un immobile da mettere a reddito, che di per sé può sembrare una attività piuttosto semplice, richiede in realtà un’approfondita analisi di una molteplicità di variabili prima di avere piena coscienza di ciò che si sta realmente facendo.

Tra le variabili fondamentali quando si parla di investimento abbiamo ad esempio il rendimento atteso, l’orizzonte temporale dell’investimento, le probabilità di rivalutazione, il confronto tra questo rendimento e un rendimento alternativo, quanto questo asset incide sul totale dei miei asset e molto altro ancora.

Caratteristiche in sintesi:

• Orizzonte di lungo periodo
• La “sicurezza” del capitale investito è prioritaria
• Maggiore attenzione ai flussi di cassa periodali
• Diversificazione

Cosa significa speculazione?

Per speculazione si intende l’acquisto di un’attività finanziaria con l’obiettivo di ottenere un profitto a breve termine. In generale, con breve termine viene inteso un orizzonte temporale che parte da pochi minuti fino ai 12/18 mesi.

La speculazione prevede quindi attività di acquisto e vendita molto più frequenti di attività finanziarie o commerciali (immobili, aziende, etc.), cercando di trarre profitto dalle fluttuazioni di prezzo che avvengono nel breve termine.

Anche la speculazione richiede una conoscenza approfondita del mercato e dell’attività in cui si sta speculando. Quando si specula, facendo ad esempio trading sui mercati finanziari, l’emotività assume un’importanza rilevante. Si tratta di un aspetto davvero interessante e ti invito ad approfondire nell’interessante articolo che trovi cliccando qui.

Caratteristiche in breve:

• Orizzonte di breve periodo
• Puntare al massimo rendimento possibile anche accettando grossi rischi
• Più attenzione al prezzo
• Concentrazione (assenza di diversificazione)
• Alla speculazione va destinata una frazione limitata del proprio capitale complessivo

Quali sono le differenze tra investimento e speculazione?

Le principali differenze tra investimento e speculazione sono le seguenti:

1. L’investimento si concentra sul lungo termine, mentre la speculazione si concentra sul breve termine. In linea generale, quando si investe, per breve termine si intende fino a 18/24 mesi, per medio termine fino a 5 anni, per lungo termine dai 5 anni in su. Aggiungo una ulteriore variabile che rappresenta il mio stile di investimento (oltre che quello di Warren Buffet e di molti altri investitori): investire è per sempre. Ciò che eventualmente cambierà nel tempo è la strategia da applicare all’investimento in funzione di alcune variabili (età, capitale cumulato, redditi, rendita, situazione familiare, etc.) che approfondiremo in un articolo ad hoc.
2. L’investimento cerca di generare un profitto attraverso una combinazione di reddito e apprezzamento del capitale, mentre la speculazione cerca di generare un profitto attraverso il puro apprezzamento del capitale.
3. L’investimento è considerato meno rischioso della speculazione. Non ti sembra questo un concetto piuttosto scontato? In effetti lo è, ma questo, almeno nel trading sui mercati finanziari, pare non sia ancora sufficiente a comprendere quanto viene riportato ovunque dai broker:

Il significato letterale mi pare chiarissimo, cioè che se provi a fare trading, le tue chance di successo sono molto molto basse. Reputi di essere così bravo da essere tra i 21 su 100 che guadagnano dal trading? Allora bene, ti faccio i complimenti. Se invece non ti reputi tanto bravo ecco, non provarci nemmeno e se proprio devi fallo con poco.

Investimento o speculazione, quale la strategia vincente?

La risposta a questa domanda dipende dai tuoi obiettivi finanziari e dal tuo livello di rischio tollerato.

Se il tuo obiettivo è quello di costruire ricchezza nel lungo termine, l’investimento è senza dubbi l’approccio migliore. L’investimento richiede pazienza e disciplina, elementi che nel tempo possono portare a risultati strabilianti ed una crescita rilevante del tuo patrimonio nel tempo. Ne deriva che l’investimento deve essere la parte “core”, cioè la parte principale del capitale investito e messo per così dire in sicurezza, così da poterlo preservare nel tempo e consentirci di coglierne via via i frutti.

Nella nostra esperienza di consulenti, investitori e divulgatori appassionati di economia e finanza, abbiamo racchiuso in poche e semplici regole quella che può rappresentare una soluzione di successo:

1. Un buon investitore diversifica per cercare di minimizzare il rischio e raccogliere e reinvestire, anno dopo anno, i flussi di cassa che entrano dai suoi investimenti in attesa che la potenza offerta dal meccanismo dell’interesse composto faccia il suo lavoro.
2. Un bravo speculatore avrà poche scommesse ben concentrate, da seguire con attenzione maniacale, per cercare di portare a casa il massimo profitto (non è contemplato il trading compulsivo con il cellulare in mano 24/7). Si specula pianificando ogni possibile scenario e attenendosi a scrupolose regole di gestione.
3. Ogni risparmiatore dovrebbe essere prima di tutto un investitore e poi eventualmente uno speculatore, ma solo con una frazione del proprio capitale totale. Che frazione di capitale ha senso utilizzare per la speculazione? La risposta è variabile e dipende molto dalla tua tolleranza alle perdite. Sensato può essere di non andare oltre il 10% del capitale totale. In questo modo, anche se tutto il capitale che hai destinato alla speculazione dovesse andare a zero (cosa assolutamente possibile e assai comune), avrai il restante 90% investito in maniera diversificata che ti permetterà di non andare in rovina.
4. Il fatto di mixare con il giusto approccio investimento e speculazione consente anche di compensare la Fomo (Fear of missing out) del momento che in qualche modo ci condiziona tutti (speculazione su Cryptovalute, NFT, Forex, Petrolio e materie prime in genere, etc.).
5. Sia per investire che per speculare serve una strategia, molta preparazione, disciplina e ferreo autocontrollo, in particolare quando le cifre in gioco diventano considerevoli.
6. Fatti affiancare da un professionista che selezionerai con molta cura. Per il tuo bene, abbi almeno la cura di sceglierlo indipendente, perché solo così potrai confrontarti costruttivamente su come pianificare al meglio il tuo futuro ed i tuoi investimenti.
7. Diffida dai consulenti che guadagnano consigliandoti prodotti e strumenti finanziari emessi magari dall’Istituto presso cui operano. Il conflitto di interesse insito nella finanza tradizionale (banche, assicurazioni, reti di promotori, private banker, etc.) renderà vano ogni tuo tentativo di avere successo.
8. Diffida da chi ti vende sistemi di trading o guadagni facili. Il rischio azzerare il capitale in questo caso è elevatissimo.
9. La conoscenza tecnica e teorica di base è fondamentale. Investire nella propria formazione e comprendere profondamente i principali aspetti di una materia è fondamentale per prosperare e non cadere nella rete.

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