{"id":21,"date":"2020-09-14T11:30:18","date_gmt":"2020-09-14T11:30:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.investinglab.it\/?page_id=21"},"modified":"2024-03-26T20:01:56","modified_gmt":"2024-03-26T19:01:56","slug":"valori","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.investinglab.it\/en\/valori\/","title":{"rendered":"Valori"},"content":{"rendered":"

I Valori sono le fondamenta di una<\/p>\n<\/div>

<\/span> Consulenza Indipendente<\/span><\/span><\/span> <\/span><\/h2><\/div>

Consulenza Indipendente<\/h2><\/div>

Nel settore degli investimenti termini come etica, coerenza, correttezza, indipendenza, trasparenza, sono spesso usati allo scopo di richiamare la nostra attenzione sulla bont\u00e0 del servizio che ci viene offerto. Si tratta certamente di valori essenziali all\u2019interno di una relazione di tipo professionale, ma facciamo attenzione, perch\u00e9 molto spesso accade che i veri driver sono poi, in realt\u00e0, altri. In Investinglab i valori sono chiari, condivisi e supportati da azioni specifiche al fine di apportare valore e qualit\u00e0 alle nostre relazioni.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

Il Risparmio Gestito<\/p>\n<\/div>

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Il mercato della Consulenza patrimoniale e finanziaria riveste nel nostro paese un\u2019importanza enorme. Parliamo di un giro d\u2019affari imponente, che nel 2021, secondo Assogestioni, ha raggiunto i 2.583 miliardi di euro di capitale in gestione. <\/b>Con il termine capitale in gestione si fa riferimento al cosiddetto \u201cRisparmio Gestito\u201d<\/b>, cio\u00e8 una modalit\u00e0 che prevede di delegare, pi\u00f9 o meno ciecamente, la gestione del proprio risparmio ad un intermediario finanziario.<\/p>\n

Gran parte dei risparmiatori adotta questo approccio, per comodit\u00e0 o perch\u00e9 cos\u00ec fanno tutti, ma senza chiedersi se questa sia o meno la scelta migliore da fare per raggiungere i risultati sperati.  La storia ha dimostrato che esiste qualche cosa di preferibile e che prende il nome di Consulenza finanziaria indipendente.<\/b> Chiariamo meglio questo aspetto. <\/p>\n

Con \u201cRisparmio Gestito\u201d si fa riferimento a tutti quei prodotti di investimento a gestione attiva<\/b> che vengono proposti <\/b>e distribuiti <\/b>ai risparmiatori presso gli sportelli bancari, i Private Banker o attraverso la ramificata rete di Promotori Finanziari (oggi rinominati Consulenti Finanziari Abilitati all\u2019Offerta Fuori Sede), un esercito di oltre 40 mila persone a cui sommare i dipendenti di banca e gli agenti assicurativi.<\/p>\n

Tra i prodotti comunemente venduti <\/b>da questa categoria ricordiamo i Fondi comuni di investimento a gestione attiva, le Polizze vita a contenuto finanziario (Polizze miste, Unit Linked e Index Linked), le Gestioni patrimoniali, i Certificati di investimento ed altri prodotti con caratteristiche simili.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

Il Conflitto di Interessi<\/p>\n<\/div>

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Tutto questo annoso problema, insanabile e non risolvibile, presente nell\u2019industria finanziaria tradizionale, prende il nome di conflitto di interessi. <\/strong>Il tema \u00e8 sempre attuale. Per chiarire ancor meglio l\u2019argomento, vediamo cosa si intende per conflitto di interessi.<\/p>\n

\u201cIl conflitto di interessi \u00e8 una condizione che si verifica quando viene affidata un\u2019alta responsabilit\u00e0 decisionale ad un soggetto che ha interessi personali o professionali in contrasto con l\u2019imparzialit\u00e0 richiesta da tale responsabilit\u00e0, che pu\u00f2 venire meno a causa degli interessi in gioco\u201d.<\/b><\/p>\n

Quando \u00e8 presente il conflitto di interessi non sei perci\u00f2 di fronte ad un giudizio imparziale e stai rischiando di dare fiducia a qualcuno che, a parole fa i tuoi interessi, ma che nei fatti fa i suoi. Solo eliminando la presenza di questo conflitto di interessi potrai porre il rapporto in una condizione ottimale ed equilibrata.<\/p>\n

Nella relazione che intrattieni con la tua banca o il tuo Promotore, questo aspetto, <\/strong>che magari non conosci e che se conosci sottovaluti, \u00e8 <\/strong>pi\u00f9 che mai presente. <\/strong>Ci piace definire questo problemino come un \u201celefante nella stanza\u201d (elephant in the room<\/i><\/b><\/a>), cio\u00e8 una verit\u00e0 che, per quanto ovvia e appariscente, viene ignorata o minimizzata.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

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Trasparenza<\/h2><\/div>

Per noi di Investinglab.it la trasparenza \u00e8 uno dei pilastri fondamentali su cui basiamo la nostra operativit\u00e0, presente e futura, nei confronti dei nostri clienti, attuali e futuri.<\/p>\n

Trasparenza significa far comprendere in modo chiaro ai nostri clienti, attuali e potenziali, ogni singolo aspetto che contraddistingue la relazione. Trasparenza significa poter fornire sempre risposte chiare, senza punti oscuri o fumosi.<\/p>\n<\/div>

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Etica<\/h2><\/div>

Significa per noi agire e lavorare per obiettivi comuni e non confliggenti. Lo stesso Giancarlo, fondatore di Investinglab.it, coerentemente con questo valore, ha scelto di dimettersi dalla Banca dopo 15 anni di onorata carriera per diventare un Consulente Indipendente.<\/p>\n

Vogliamo restituire ai risparmiatori il pieno controllo della propria situazione finanziaria e renderli immuni agli interessi dell\u2019industria finanziaria tradizionale, aiutandoli ad investire nel modo pi\u00f9 semplice possibile, nel loro migliore ed unico interesse.<\/p>\n<\/div>

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Coerenza<\/h2><\/div>

Significa per noi applicare esattamente ci\u00f2 che andiamo narrando. Quello che scriviamo e raccontiamo \u00e8 frutto di ricerca, studio e di esperienza diretta sul campo. Gli strumenti presenti nei nostri portafogli condivisi e gli strumenti di cui parliamo, sono gli stessi su cui noi investiamo personalmente i nostri risparmi. Le strategie di investimento che condividiamo, sono le stesse che noi applichiamo. Questo per noi significa coerenza.<\/p>\n<\/div>

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Indipendenza<\/h2><\/div>

Indipendenza significa per noi lavorare in assenza totale di conflitto di interessi. Dove c\u2019\u00e8 conflitto di interesse non pu\u00f2 esserci indipendenza! Siamo e saremo sempre indipendenti al 100% da banche, societ\u00e0 di investimento e qualsiasi tipo di centro di potere economico o editoriale, dove spesso si usa questo termine in modo improprio.<\/p>\n

In Investinglab facciamo consulenza indipendente e non riceviamo retrocessioni di alcun tipo da nessun intermediario. La nostra remunerazione avviene esclusivamente a parcella, sulla base di un regolare contratto.<\/p>\n<\/div>

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Approfondimenti:<\/h2><\/div>

<\/i><\/i><\/span>Gestire o affiancare?<\/span><\/a><\/h4><\/div>
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Investinglab nasce per colmare il gap informativo che esiste tra gli addetti ai lavori ed il risparmiatore medio. Consob, nella sua pubblicazione annuale, afferma che il tasso di alfabetizzazione finanziaria della popolazione in Italia si attesta al 37%.<\/p>\n

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Questo, detto in altri termini, significa che 6 persone su 10 non hanno la bencheminima padronanza dell\u2019argomento. <\/p>\n

Tra i componenti del team di Investinglab abbiamo Giancarlo, che ha lavorato per circa 15 anni alle dipendenze di un gruppo finanziario internazionale e proprio qui, come insider<\/i>, ha potuto toccare con mano e conoscere nel profondo le dinamiche che caratterizzano ci\u00f2 che qui ti stiamo raccontando.<\/p>\n

Serve sapere ed assimilare il prima possibile che la stragrande maggioranza di coloro che gravitano nel settore, individui o istituzioni, hanno l\u2019obiettivo di \u201cgestire\u201d<\/b> i tuoi soldi. <\/p>\n

Il concetto di \u201cgestione del risparmio\u201d <\/b>\u00e8 estremamente differente dal servizio di Consulenza offerto da una struttura professionale indipendente <\/b>che ti affianchi, passo dopo passo, nella comprensione e nella definizione dei tuoi obiettivi e ti consenta di diventare parte attiva nel processo di investimento per il raggiungimento di risultati degni di nota nel medio lungo termine.<\/p>\n

Se ci pensi un istante, definire Consulente finanziario colui che guadagna dalla vendita di prodotti di investimento, cozza con il termine stesso di consulenza: la consulenza \u00e8 un servizio, non \u00e8 una vendita<\/b>. <\/p>\n

La definizione letterale conferma nuovamente questa tesi:<\/p>\n

\u201cIl Consulente \u00e8 la persona che consiglia, fornisce indicazioni professionali e specialistiche su un particolare tipo di ambito scientifico ad organizzazioni ed individui. Il lavoro del consulente consiste nell\u2019osservare, semplificare, migliorare una determinata situazione di partenza, in cambio di una remunerazione concordata tra le parti coinvolte.\u201d<\/b><\/p>\n

Hai mai fatto trattativa di qualche tipo presso la tua banca quando parli di investimenti? In realt\u00e0 speriamo di s\u00ec, ma temiamo di no.<\/p>\n

Quel che la definizione ci consente di intuire facilmente \u00e8 che il corrispettivo per il servizio di consulenza deve essere necessariamente proporzionale al tipo di servizio e dal livello di servizio ricevuto, il che significa che non deve essere collegato alla vendita di prodotti, ma bens\u00ec al servizio ricevuto.<\/p>\n

\u00c8 dietro al servizio di gestione che si cela il vero mantra dell\u2019industria del risparmio gestito<\/b>. \u00c8 dalla gestione del tuo denaro che tutto il settore bancario e assicurativo prospera, NON dal grado di soddisfazione e di consapevolezza del cliente. Ed \u00e8 proprio a questo problema che serve dare quanto prima soluzione. <\/p>\n

Dare in gestione dei soldi, i tuoi soldi, prevede il prelievo costante, silenzioso e difficilmente tracciabile<\/b>, di elevatissimi costi di gestione per remunerare il servizio offerto. Costi che difficilmente un risparmiatore medio sa quantificare e che in genere vengono riportati alla fine di una marea di documenti di difficile comprensione. Ed \u00e8 altres\u00ec pi\u00f9 che probabile che il venditore di turno si guarder\u00e0 bene da porre il focus su questo argomento, proprio per il fatto che \u00e8 da qui provengono i suoi compensi, i suoi premi di rendimento ed i suoi viaggi premio. <\/p>\n

Questo \u00e8 il vero conflitto di interessi a cui ogni investitore deve fare massima attenzione<\/b>, perch\u00e9 quando la remunerazione del venditore \u00e8 legata ai costi dei prodotti venduti, \u00e8 assai probabile che sar\u00e0 questo il driver<\/em> usato per costruire la tua asset allocation, tutto il resto semplicemente marketing e tecniche di vendita applicate.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>

<\/i><\/i><\/span>Le commissioni per investire<\/span><\/a><\/h4><\/div>
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Sul fatto che la prestazione di un servizio debba essere remunerata \u00e8 certamente fuori dubbio, ma \u00e8 la modalit\u00e0 con cui questo avviene che merita uno sguardo pi\u00f9 approfondito.<\/p>\n

\u00c8 normale perci\u00f2 che sia l\u2019attivit\u00e0 di gestione dei prodotti finanziari (svolto dalle SGR), sia l\u2019attivit\u00e0 di intermediazione di questi prodotti finanziari (svolto da banche e SIM), debbano essere remunerate. <\/p>\n

Non c\u2019\u00e8 da scandalizzarsi quindi se chi vende prodotti finanziari incassa delle commissioni da parte di chi gestisce questo prodotto. \u00c8 una cosa normale quando si \u00e8 in presenza di un modello di business basato sulla vendita e sul collocamento di prodotti finanziari.<\/b> <\/p>\n

E non c\u2019\u00e8 altres\u00ec da scandalizzarsi se una consulenza finanziaria (apparentemente gratuita), per generare commissioni e retrocessioni (il reddito del Consulente venditore), deve puntare alla vendita e al collocamento di un qualche prodotto finanziario. Il fatto \u00e8 che questa NON \u00e8 fare vera consulenza, ma ha pi\u00f9 le sembianze di una trattativa di vendita. Va bene anche cos\u00ec, importante almeno esserne consapevoli\u2026<\/p>\n

Il vero scandalo, di cui si parla molto in questi anni e su cui la Commissione Europea ha acceso i riflettori, \u00e8 la scarsit\u00e0 di trasparenza su come questi costi vengono addebitati al cliente finale. <\/p>\n

L\u2019addebito avviene silenziosamente<\/b>, sottratto direttamente dal controvalore investito e senza che ci sia traccia evidente dell\u2019uscita di denaro direttamente dal conto corrente del cliente, come ad esempio un bonifico o un assegno o una apposita scrittura contabile.<\/p>\n

La remunerazione del servizio attraverso modalit\u00e0 tracciabili \u00e8 per definizione un elemento caratterizzante la consulenza stessa.<\/b> Un esempio pratico lo abbiamo quando ci rivolgiamo ad un nutrizionista, ad un personal trainer o ad un avvocato. Il perch\u00e9 ci\u00f2 NON avviene anche nella consulenza finanziaria tradizionale (o settore del risparmio gestito) pare ormai piuttosto evidente.<\/p>\n

La normativa Mifid prevede che gli intermediari devono rendicontare in modo puntuale, chiaro e comprensibile<\/b> quale sia il costo collegato all\u2019investimento sia in valore assoluto che in percentuale sul capitale investito. <\/p>\n

Nella realt\u00e0, l\u201986% degli intermediari ha ricevuto rilievi dalla Commissione Europea<\/b> per mancanza di trasparenza e per non avere rispettato le previsioni normative. Il documento previsto si chiama \u201cRendiconto dei costi e delle commissioni<\/b>\u201d e viene annualmente inviato per posta ordinaria o mischiato all\u2019interno dell\u2019home banking, in mezzo a dozzine di pagine di rendicontazione. <\/p>\n

Pensi che i clienti (come te) possano davvero individuare e leggere questo tipo di informazioni, comprenderne il contenuto e soprattutto la reale portata che questo ha sui propri risparmi? <\/p>\n

La risposta \u00e8 negativa e lo dice il \u201cRapporto sulle scelte di investimento delle famiglie italiane<\/a>\u201d secondo cui:<\/p>\n