Che cos\u2019\u00e8 e come si applica il Goal-Based Investing<\/h2>\n
Investire per obiettivi serve semplicemente ad ottenere una lauta ricompensa per l\u2019impegno assunto a lungo termine con i tuoi investimenti ed a tollerare (e superare) gli ostacoli del breve termine, rappresentati dai mercati finanziari e dalla loro volatilit\u00e0. La pianificazione finanziaria \u00e8 secondo il mio modo di vedere (e non solo) il metodo migliore per identificare degli obiettivi finanziari specifici da raggiungere nelle diverse fasi della tua vita.<\/p>\n
Che si tratti acquistare una fuoriserie che tanto desideri, di pianificare il corso di studi per tuo figlio presso una prestigiosa facolt\u00e0 o ancora di accantonare un certo gruzzolo per il tuo pensionamento, l\u2019investimento per obiettivi \u00e8 la soluzione. <\/strong>Seguendo delle semplici regole che di seguito ti descriver\u00f2, puoi imparare ad investire senza farti condizionare dalle emozioni, una delle principali variabili che portano l\u2019investitore a perdere soldi o a limitare il raggiungimento dei risultati sperati.<\/p>\n Per nostra natura, l\u2019emotivit\u00e0 ci spinge ad essere dei pessimi investitori. E\u2019 dimostrato infatti che il nostro cervello inconscio (definito anche rettile o primordiale) \u00e8 impostato per preservare la nostra vita di fronte al pericolo imminente che, finanziariamente parlando, si traduce nella diffusa circostanza di vendere sui minimi, quando i mercati crollano (cercando di salvare il salvabile), quando invece \u00e8 opportuno comprare senza indugio, come in tempo di saldi.<\/p>\n Nella foto una immagine tratta dall\u2019articolo \u201cPsicologia dei piccoli investitori\u201d di Riccardo Fracasso (2010).<\/p><\/div>\n Ritirarsi dal mercato prima di poter sfruttare il successivo recupero \u00e8 il modo migliore per ottenere il peggior risultato possibile. L\u2019immagine rappresenta bene questa dinamica e quello che accade nella realt\u00e0 quando non \u00e8 chiaro quale sia la meta da raggiungere coi nostri investimenti.<\/p>\n L\u2019investimento per obiettivi e la sua applicazione ti consentir\u00e0 di evitare situazioni simili. <\/strong><\/p>\n Disporre di una chiara visione della meta da raggiungere ti consentir\u00e0 infatti di mantenere la rotta nei momenti difficili, preservando la giusta fiducia (ed il tuo patrimonio) ed approfittando per comprare quando il tuo istinto ti direbbe invece di vendere.<\/p>\n Condivido di seguito due celebri frasi sempre valide, soprattutto in momenti di mercato calanti.<\/p>\n \u201cIl momento di comprare \u00e8 quando il sangue scorre nelle strade.\u201d<\/em><\/strong><\/p>\n La frase fu pronunciata dal barone<\/strong> Nathan Rothschild<\/strong>, famoso banchiere inglese di fine \u2018800. Il concetto \u00e8 ancora valido (anche attuale direi) e vuole ricordare all\u2019investitore di buon senso che il momento migliore per comprare \u00e8 quando le altre persone sono nel panico, non quando i mercati sono euforici.<\/p>\n \u201cBisogna essere timorosi quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri sono timorosi\u201d <\/em><\/strong><\/p>\n Molto simile alla precedente, ma con un tono pi\u00f9 elegante, questa frase appartiene all\u2019investitore pi\u00f9 conosciuto al mondo, Warren Buffet<\/strong>.<\/p>\n La maggior parte dei cattivi risultati in tema di investimento non dipende da cattivi investimenti quanto piuttosto da cattivi comportamenti, come detto sopra. Per migliorare la situazione \u00e8 necessario vedere l\u2019investimento NON come un\u2019azione fine a s\u00e9 stessa<\/strong>, ma come un mezzo per realizzare degli obiettivi futuri<\/strong>, siano essi obiettivi di breve, di medio o di lungo termine.<\/p>\n Molti investitori e risparmiatori commettono l’errore di investire in prodotti finanziari cos\u00ec, \u201cgiusto per…\u201d, o perch\u00e9 indotto in un qualche modo a farlo, ma senza aver prima una chiara idea degli obiettivi da raggiungere attraverso il processo di investimento<\/strong>. Una dinamica questo che poi si traduce spesso in investimenti poco (o per niente) mirati e di conseguenza poco efficaci.<\/strong><\/p>\n Applicando la tecnica dell\u2019investimento per obiettivi acquisirai la consapevolezza che ogni obiettivo da raggiungere ha una propria tempistica ed un proprio grado di rischio da associare<\/strong> e che ogni obiettivo richiede una diversa strategia di investimento. <\/strong>Solamente quando hai definito i tuoi obiettivi, magari scriverli pu\u00f2 tornare utile, potrai passare alla scelta dei prodotti finanziari pi\u00f9 adatti e non viceversa<\/strong>, come sempre accade in banca o nell\u2019ufficio del promotore finanziario di turno.<\/p>\n Immagine tratta dal sito goalbasedinvesting.it<\/p><\/div>\n Investire per obiettivi fissa come prioritari gli obiettivi<\/strong> rispetto ai prodotti di investimento<\/strong>. Nella realt\u00e0 dei fatti tuttavia sembra accadere quasi sempre il contrario…<\/p>\n In Italia il risparmiatore medio ha, per qualche ragione a noi oggi ancora sconosciuta, una fiducia<\/strong> reverenziale<\/strong> verso le banche ed i soggetti a cui affidano i propri risparmi. Fiducia che viene in genere messa in discussione non appena un cliente bancarizzato apprende questi concetti o si rivolge a noi per un confronto o per una valutazione indipendente del proprio portafoglio investimenti.<\/p>\n Ti invito a consultare il sito www.investinglab.it<\/a> e i suoi contenuti per approfondire questo ed altri interessanti argomenti.<\/p>\n Clicca qui per richiedere subito il Check-up gratuito dei tuoi investimenti<\/a><\/p>\n Nella consulenza di tipo tradizionale, quella con consulenti bancari o promotori per intenderci, prima viene creato il prodotto (o strutturato il portafoglio \u201cgiusto per te\u201d) e poi si tenta di venderlo al cliente, con la solita storiella che l\u2019analisi effettuata ha decretato che, questo e\/o quell\u2019altro prodotto, \u00e8 quello giusto per te.<\/p>\n Immagine tratta dal film The Wolf of Wall Street di Leonardo di Caprio durante una trattativa di vendita.<\/p><\/div>\n Per come la vedo io, una simile modalit\u00e0 di consulenza sottintende la capacit\u00e0 di prevedere il futuro, non sembra anche a te? <\/strong><\/p>\n Se come me avessi prestato servizio presso una banca per circa 15 anni, quindi come insider<\/em>, ti renderesti subito conto che profili differenti, con necessit\u00e0 differenti, hanno molto spesso in portafoglio gli stessi identici prodotti.<\/p>\n Quali? Quelli che convengono di pi\u00f9 alla banca o al promotore in termini di commissioni retrocesse per la vendita. Il resto solamente parole profuse per indorare la pillola e renderla quanto pi\u00f9 possibile gradevole per te, in quel momento.<\/p>\n Il vantaggio principale della strategia di investimento per obiettivi \u00e8 l’efficacia<\/strong>. Quando si investe per raggiungere un obiettivo specifico, si ha una chiara visione di ci\u00f2 che si vuole ottenere e di quanto si vuole investire per ottenerlo. Grazie a questo approccio gli investitori possono evitare di cadere nella trappola dell’impulsivit\u00e0 e delle leve di vendita di cui tipicamente \u00e8 vittima, magari senza neppure rendersene conto. Altro vantaggio di investire per obiettivi \u00e8 la riduzione del rischio<\/strong>. Quando si strutturano gli investimenti in modo mirato, si riduce automaticamente il rischio di perdere denaro, per il fatto che la scelta dei prodotti sar\u00e0 adeguata ai propri obiettivi ed avverr\u00e0 solo dopo averli chiaramente identificati. Altra conseguenza positiva di questo tipo di approccio \u00e8 la diversificazione<\/strong>.<\/p>\n Strutturare il portafoglio per obiettivi supporta da un lato la necessit\u00e0 di una adeguata diversificazione<\/strong>, e dall\u2019altro previene la concentrazione dei propri investimenti<\/strong>. La strategia Goal-based investing<\/em><\/strong> ti consentir\u00e0 di capire meglio perch\u00e9 stai risparmiando denaro, che poi \u00e8 il motivo stesso per cui esiste questo tipo di approccio. La strategia di investire per obiettivi<\/strong> \u00e8 una modalit\u00e0 concreta e funzionale che qualsiasi investitore dovrebbe conoscere ed utilizzare (o perlomeno considerare) nella costruzione del proprio portafoglio investimenti ed in generale del proprio patrimonio.<\/p>\n \u00c8 infatti dalla definizione degli obiettivi finanziari che dipende, concretamente, la costruzione del tuo portafoglio investimenti.<\/p>\n Completiamo l\u2019argomento riportando di seguito gli altri principali vantaggi che pu\u00f2 fornire la strategia del goal-based investing:<\/p>\n Fornisce infatti una chiara indicazione del rischio (volatilit\u00e0) che ha senso assumere in funzione del proprio orizzonte temporale.<\/p>\n Quando sei nella condizione di risparmiare o hai gi\u00e0 del denaro extra da parte, prima o poi ti chiederai come investirlo (ah, se non lo farai tu, si ricorder\u00e0 di farlo la banca in cui hai il conto o un suo delegato). L\u2019investimento basato sugli obiettivi ti consentir\u00e0 di sapere esattamente di quanti<\/strong> soldi avrai bisogno e quando<\/strong> ne avrai bisogno per soddisfare i tuoi obiettivi, oltre a quanto<\/strong> investire<\/strong> nel corso del tempo per assicurarti il raggiungimento del traguardo (traguardo che banalmente sottende la creazione di maggiore ricchezza).<\/p>\n Una volta conosciuti ed identificati gli obiettivi, allora puoi passare allo step successivo, cio\u00e8 decidere gli strumenti di investimento da utilizzare per raggiungerli. Associando strumenti differenti ad obiettivi differenti, aiuterai la diversificazione di portafoglio, ottenendo allo stesso tempo una riduzione dei rischi<\/strong> e aumentando le probabilit\u00e0 di successo<\/strong>.<\/p>\n Nella pratica, investire per obiettivi consente ed incoraggia investimenti disciplinati attraverso versamenti periodici prestabiliti (ad esempio in modalit\u00e0 Piano di Accumulo<\/a>), opportuni ribilanciamenti periodici di portafoglio, etc.<\/p>\n Pianificare in anticipo i propri personali (o familiari) obiettivi finanziari, consente automaticamente di evitare o limitare l\u2019uso del debito (ad esempio per le vacanze annuali, per l\u2019acquisto di una macchina o altro).<\/p>\n Pianificare in anticipo il percorso da seguire per poi implementarlo gradualmente con un processo prestabilito (e magari automatico), aiuta il risparmiatore a raggiungere la sicurezza finanziaria futura.<\/p>\n Ci sono alcune regole da rispettare e seguire per ottenere il tuo piano di investimenti basato sugli obiettivi. Vediamole le principali:<\/p>\n Consiste nell\u2019identificazione dei tuoi obiettivi e dell\u2019orizzonte temporale corrispondente ad ognuno di essi. Gli obiettivi devono essere chiari e per raggiungerli non dovresti cambiarli continuamente nel corso del tempo.<\/p>\n Stime approssimative o numeri poco chiari possono causare digressione dai tuoi obiettivi.<\/p>\n Se per esempio stai pianificando gli studi esteri per tuo figlio che oggi ha 5 anni, dovrai cercare di comprendere, nel miglior modo possibile, ci\u00f2 che serve fare per soddisfare questo obiettivo (documentarsi, confrontarsi con chi ha gi\u00e0 avuto esperienze simili, comprendere se esistono specifici requisiti patrimoniali, etc.)<\/p>\n La risposta \u00e8 direttamente proporzionale al reddito e alla capacit\u00e0 di risparmio, che \u00e8 direttamente influenzata dalle spese mensili, dai prestiti eventualmente esistenti, altri impegni, etc.<\/p>\n Una volta identificato il disavanzo su base mensile o annuale, sarai in grado di capire quanto puoi destinare al risparmio e quindi al soddisfacimento dei tuoi obiettivi futuri.<\/p>\n Il tasso di rendimento deve basarsi sulla media dei rendimenti annualizzati composti di un mercato preso a riferimento.<\/p>\n Se ad esempio prendiamo in riferimento lo S&P500, su un orizzonte di 20 anni ci attendiamo qualcosa di simile al suo ritorno medio attuale, pari al 10,3% annuo composto.<\/p>\n Conoscere questo aspetto ti consente di meglio identificare gli strumenti di investimento e la strutturazione prospettica del portafoglio investimenti.<\/p>\n In generale, per degli obiettivi di breve si utilizzano strumenti a breve e poco volatili (conti deposito, bond, fondi monetari, etc.), mentre per quelli pi\u00f9 a lungo termine si pu\u00f2 assumere un rischio maggiore e quindi esporsi maggiormente al mercato azionario.<\/p>\n Almeno una volta all\u2019anno \u00e8 consigliato ribilanciare.<\/p>\n Questa revisione periodica, che in gergo prende appunto il nome di \u201cribilanciamento di portafoglio\u201d o \u201cre-balance<\/em>\u201d, serve a riportare le percentuali delle singole asset class entro i parametri inizialmente fissati.<\/p>\n Se tu hai un obiettivo di lungo termine come quello di andare in pensione anticipata tra 30 anni, ti puoi permettere di avere un portafoglio investimenti pi\u00f9 rischioso (pi\u00f9 volatile), con la speranza che il tempo ti consenta di ottenere un rendimento maggiore e quindi raggiungere, forse anche prima, il tuo obiettivo.<\/p>\n Se invece hai un obiettivo di breve termine, come comprare una fuoriserie o un\u2019auto d\u2019epoca tra 4 anni, non puoi rischiare di perdere quei soldi e, conseguentemente, dovrai gestire in modo difensivo i tuoi investimenti.<\/p>\n I due esempi appena riportati rappresentano gli estremi.<\/strong><\/p>\n Tra questi due esempi estremi ci sono tutti gli altri casi possibili. Le possibilit\u00e0 sono quindi infinite e richiedono quindi ogni volta un approccio diverso, non replicabile.<\/p>\n Ecco perch\u00e9 \u00e8 poco sensato andare in banca e accettare ci\u00f2 che ti propongono a scatola chiusa, senza prima avere compreso:<\/p>\n Trovare la risposta a queste domande \u00e8 l\u2019approccio corretto all\u2019investimento ed \u00e8 proprio su questo che si basa la strategia di investimento per obiettivi.<\/p>\n “La finanza non \u00e8 solo fare soldi. Si tratta di raggiungere i nostri obiettivi profondi e proteggere i frutti del nostro lavoro”.<\/em><\/strong><\/p>\n Robert Shiller, premio Nobel per l’economia nel 2013.<\/strong><\/p><\/blockquote>\n Shiller, con questa sua interessante perla di saggezza, ci ricorda semplicemente che investire non \u00e8 mai fatto in astratto, non \u00e8 un\u2019azione fine a s\u00e9 stessa, ma \u00e8 (ed \u00e8 sempre stato) un processo basato sugli obiettivi.<\/p>\n Tieni sempre presente che per ottenere il successo negli investimenti l\u2019identificazione dell\u2019orizzonte temporale \u00e8 uno degli elementi prioritari del successo. Maggiore sar\u00e0 il tempo davanti a te e maggiore sar\u00e0 la probabilit\u00e0 di ottenere risultati positivi grazie al potere propulsivo generato dall\u2019interesse composto.<\/p>\n Tale processo, conosciuto anche con il termine \u201ccompound interest<\/strong>\u201d, si attiva e si autoalimenta quasi per magia quando i tuoi guadagni vengono reinvestiti per guadagnare ulteriori rendimenti, con conseguente aumento considerevole della ricchezza.<\/p>\n L\u2019investimento in prodotti ad accumulo dei rendimenti \u00e8 un pratico esempio utilizzabile per questo scopo.<\/p>\n Prima di poter pianificare qualunque investimento, devi conoscere perch\u00e9 stai pianificando.<\/strong><\/p>\n Diffida da qualunque proposta di investimento che non segua questo tipo di approccio. Il rischio che corri \u00e8 di assecondare obiettivi diversi e discordanti dai tuoi e questo a causa dell\u2019annosa presenza del \u201cconflitto di interessi<\/strong>\u201d, tema ampiamente trattato nel sito www.investinglab.it<\/a> e negli articoli presenti nel blog.<\/p>\n Nella pratica ciascun obiettivo finanziario corrisponde uno specifico orizzonte temporale entro il quale vuoi raggiungere quel determinato obiettivo, a cui devono essere associati adeguati portafogli di investimento.<\/p>\n Spesso, quando si parla di investimenti, nel corso dell\u2019interazione, spicca la domanda su quale sia il miglior investimento, quale il pi\u00f9 sicuro o ancora se il prodotto A \u00e8 meglio del prodotto B.<\/p>\n Sono risposte conosciute solo dai maghi o da chi vende rendimento invece di prestare consulenza.<\/p>\n Si tratta in realt\u00e0 di domande che partono da un presupposto errato. Non esiste a prescindere un prodotto migliore ad un altro (ma esiste quello adatto ad uno specifico obiettivo) e non c\u2019\u00e8 un investimento migliore di un altro. <\/strong><\/p>\n Ogni caso \u00e8 un caso a parte e come tale va analizzato, compreso, verificato ed infine implementato con la ricetta migliore possibile.<\/p>\n Certo \u00e8 che il miglior investimento che puoi fare \u00e8 solo quello che risulta pi\u00f9 adatto a portarti a destinazione. Destinazione che coincide con i tuoi obiettivi di investimento.<\/strong><\/p>\n Nel Goal-Based Investing<\/em><\/strong>, il tuo denaro viene suddiviso in cassetti mentali, ognuno dei quali corrisponde a un obiettivo che per te conte davvero. Per esempio:<\/p>\n Non esiste perci\u00f2 il miglior investimento in assoluto, ma esiste il prodotto pi\u00f9 giusto, coerente e adeguato a raggiungere il tuo obiettivo di investimento.<\/strong><\/p>\n Ad ogni obiettivo va associato idealmente un percorso per raggiungerlo. Per farlo puoi ragionare immaginando di suddividere i tuoi soldi in diversi cassetti mentali (obiettivi) e ad ogni obiettivo associare un determinato orizzonte temporale, da cui poi dipender\u00e0 la scelta di come suddividere gli investimenti.<\/p>\n Infatti non puoi investire per il breve termine (meno di 10 anni) allo stesso modo in cui investi per il lungo termine (pi\u00f9 di 10 anni) e viceversa.<\/p>\n Per supportare una volta di pi\u00f9 la qualit\u00e0 dell\u2019approccio Goal-Based Investing<\/em><\/strong>, riporto di seguito un breve estratto di un articolo di Morningstar del 2019:<\/p>\n Ad oggi, il Goal-Based Investing<\/em> \u00e8 dunque la strategia di investimento personale pi\u00f9 avanzata e sofisticata che esista.<\/strong><\/p>\n Per avere successo nell’investimento, ma non solo, abbiamo compreso che \u00e8 fondamentale avere la giusta mentalit\u00e0, pazienza e coerenza durante tutto il tuo percorso di investimento.<\/p>\n Un Consulente patrimoniale di buon senso utilizza l\u2019approccio agli investimenti su obiettivi per aiutare il suo pubblico a non preoccuparsi della volatilit\u00e0 di breve termine derivante dal possedere un portafoglio di investimento a rischio pi\u00f9 elevato, per orientare gli sforzi e concentrarsi sul lavoro da fare verso un obiettivo a lungo termine. <\/strong><\/p>\n Subire perdite sul portafoglio per un trimestre o per questo anno, probabilmente non avr\u00e0 importanza ampliando la visione al lungo termine, quando per esempio hai dieci o pi\u00f9 anni di fronte per far crescere i tuoi investimenti, prima di arrivare all\u2019obiettivo fissato.<\/p>\n Quando investi per obiettivi \u00e8 pi\u00f9 facile scindere presente e futuro<\/strong> e questo ti aiuter\u00e0 a non commettere l\u2019errore di distrarre denaro da azioni o fondi indicizzati (bada bene, parlo di ETF, non di fondi comuni) che hanno subito un calo.<\/p>\n D\u2019altro canto, come spesso ricordo ai lettori e clienti, investire \u00e8 prima di tutto un processo<\/strong> e come tale va gestito, monitorato, alimentato e migliorato con costanza<\/strong> per poter raggiungere ed avviare la potenza del famoso \u201cinteresse composto\u201d per il raggiungimento dei nostri obiettivi personali (o familiari).<\/p>\n Se nel corso del tempo avrai dei dubbi sulla cosa giusta da fare, poniti questa domanda, ti torner\u00e0 sempre utile:<\/p>\n ” Per cosa sto risparmiando o investendo? “<\/strong><\/p>\n Se hai letto tutto l\u2019articolo e l\u2019hai trovato utile e accrescitivo, ricordati di iscriverti subito alla newsletter per ricevere in anteprima tutti gli interessanti articoli che pubblichiamo sul nostro blog.<\/p>\n La\u00a0 newsletter \u00e8 il posto dove aggrego sia i contenuti che produco io (video, articoli, e altro) sia materiale e contenuti interessanti e selezionati di altre persone con cui mi interfaccio durante il mio lavoro e il mio studio (libri, tool, e altro).<\/p>\n Ah, ricorda che dopo l\u2019iscrizione ti arriver\u00e0 una mail con un link. 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Perch\u00e9 investire per obiettivi?<\/strong><\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.investinglab.it\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/obiettivi-2.png\")
Un cambio di approccio: dal prodotto all\u2019obiettivo.<\/strong><\/h3>\n
Vantaggi dell\u2019investimento basato sugli obiettivi<\/strong><\/h3>\n
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Cosa considerare prima di iniziare ad investire per obiettivi<\/strong><\/h2>\n
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Il Goal-Based Investing: dalla teoria alla pratica<\/strong><\/h2>\n
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![\"\"](\"https:\/\/www.investinglab.it\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/come-pianificare-i-propri-obiettivi-finanziari.jpg\")
<\/a><\/p>\nInvestire per Obiettivi, Conclusioni e Bibliografia<\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.investinglab.it\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/obiettivi-3.png\")