Ti invito a leggerli entrambi per avere un quadro preciso e completo della situazione in cui ci troviamo e soprattutto per comprendere a fondo in quale scelta pu\u00f2 essere la migliore per te e per la tua prosperit\u00e0 finanziaria.<\/p>\n
Su questo nuovo articolo di approfondimento faremo una analisi completa sulle modalit\u00e0 (modelli di servizio<\/strong>) disponibili per chi investe o vuole investire sui mercati finanziari.<\/p>\n Li ho descritti in modo semplice, seppur completo, per consentire a chiunque, anche ai meno informati, di comprenderli in modo chiaro e preciso.<\/p>\n Al termine della lettura sarai in grado di adottare il corretto approccio e giungere ad una scelta consapevole su quale sia la strada migliore da intraprendere per te e per i tuoi sudati risparmi. <\/strong><\/p>\n Scoprirai che l\u2019offerta \u00e8 ampia e irta di insidie, insidie che tuttavia possono essere facilmente superate avendo a disposizione i giusti strumenti e le giuste conoscenze, che qui ti fornir\u00f2 a tutto tondo in modo definitivo, senza tralasciare alcunch\u00e9.<\/p>\n Imparerai a porti ed a porre le giste domande su un argomento cos\u00ec importante per te e, in generale, per tutti coloro che come noi sognano un futuro di prosperit\u00e0.<\/p>\n Leggi con attenzione quanto segue, ne va del tuo futuro!<\/p>\n Se al termine della lettura desideri approfondire questo o altri argomenti che nel corso della lettura ti sono venuti in mente, ti invito prima di tutto a leggere gli interessanti contenuti ed approfondimenti all\u2019interno del nostro sito investinglab.it<\/strong><\/a> e a seguirci sul nostro Canale Telegram<\/strong><\/a>.<\/p>\n Inoltre puoi scegliere di fissare subito la tua chiamata strategica<\/strong><\/a> direttamente con me, o con un membro del nostro team, e dare risposta ad ogni altro argomento di tuo interesse o chiarire eventuali tue perplessit\u00e0.<\/p>\n La tendenza generale \u00e8 quella di vedere la banca o la posta come unica via possibile. Bene, devi sapere che la strada maestra per la prosperit\u00e0 non \u00e8 detto sia questa, anzi…<\/p>\n Delegare, pi\u00f9 o meno ciecamente, il proprio futuro finanziario alla tua banca storica o al promotore finanziario di turno, non \u00e8 e non sembra, dati alla mano, la via migliore da percorrere.<\/p>\n La scelta potr\u00e0 eventualmente sfociare nella citata soluzione, ma non prima di avere acquisito precisa conoscenza e piena consapevolezza su alcuni concetti fondamentali che ora andiamo ad osservare pi\u00f9 da vicino.<\/strong><\/p>\n Tieni presente che le informazioni qui narrate provengono da un \u201cinsider<\/strong>\u201d, cio\u00e8 da uno che ha vissuto dal di dentro ogni aspetto di questo lavoro e che per pi\u00f9 di dieci anni, dal 2007 al 2019, ha lavorato nel settore della finanza e degli investimenti alle dipendenze di un grande gruppo internazionale del settore finanziario, BNP Paribas.<\/p>\n Ora iniziamo. Troverai descritti i 4 modelli di servizio esistenti e, a seguire, un approfondimento sulle caratteristiche di ciascun modello.<\/p>\n La banca con il suo addetto allo sportello o la posta con i suoi servizi e punti di riferimento fisici, sono ancora oggi, nella mente dell\u2019investitore comune, l\u2019\u00e0ncora a cui affidarsi quando si parla di soldi, risparmio e investimenti.<\/p>\n Il dipendente bancario \u00e8 colui che opera nelle sedi e nelle succursali dell\u2019istituto.<\/p>\n Offre generalmente un servizio di consulenza \u201cbancarizzato\u201d ed in linea con gli obiettivi di vendita definiti dalla struttura a cui appartiene e che gli versa lo stipendio.<\/strong><\/p>\n Questo tipo di figura, oltre ad occuparsi di aperture conti, emissione carte, home banking, mutui, prestiti e operazioni di sportello, talvolta si occupa anche di investimenti.<\/p>\n Nelle sedi bancarie o postali pi\u00f9 strutturate la figura dedicata agli investimenti \u00e8 invece rivestita da una persona dedicata (personal advisor o altre figure dal nome simile) o direttamente dal capo filiale.<\/p>\n Questo approccio determina una modalit\u00e0 di servizio focalizzato esclusivamente sulla vendita del prodotto<\/strong> e si discosta dalla corretta interpretazione del concetto di consulenza, pi\u00f9 orientata all\u2019individuazione di esigenze ed al raggiungimento degli obiettivi del cliente.<\/p>\n Il Private banker<\/strong> appartiene a questa categoria e si occupa esclusivamente di gestire la clientela pi\u00f9 patrimonializzata, in genere con un portafoglio investimenti di almeno 500 mila euro.<\/p>\n Non potendo il dipendente bancario o postale gestire relazioni pi\u00f9 strutturate, il sistema bancario ha colmato e risposto a questa esigenza con la creazione dei dipendenti di banca iscritti presso l\u2019albo unico dei consulenti.<\/p>\n Grazie a questa iscrizione, il dipendente bancario pu\u00f2 offrire il proprio servizio anche fuori dalla sede bancaria e all\u2019interno dei confini nazionali.<\/p>\n In realt\u00e0 non si tratta di un vero e proprio dipendente di banca, ma pi\u00f9 precisamente di un lavoratore autonomo (a partita iva)<\/strong> che opera con un contratto di agenzia presso l\u2019intermediario che gli ha conferito mandato<\/strong>.<\/p>\n Per essere precisi si tratta di un mandato in esclusiva<\/strong>, il che presuppone la vendita dei soli prodotti e servizi messi a disposizione dalla banca mandante, la quale remunera questa figura esclusivamente in funzione ai risultati raggiunti in termini di redditivit\u00e0 e prodotti venduti ai clienti.<\/strong> Quindi anche a te se ti trovi in questo modello di servizio.<\/p>\n Il Promotore o Consulente finanziario abilitato all\u2019offerta fuori sede non \u00e8 quindi un dipendente bancario diretto, ma la filosofia alla base \u00e8 la medesima.<\/strong><\/p>\n Il Promotore ha a disposizione un\u2019ampia gamma di servizi e strumenti da offrire al cliente, presi dal bacino che l\u2019intermediario stesso (la banca) gli mette a disposizione grazie ad un\u2019architettura prodotti di tipo aperto<\/strong>. Un\u2019architettura di tipo aperto sta a significare che la banca con cui il Promotore intrattiene la relazione di lavoro ha, oltre ai prodotti finanziari creati dalla banca stessa, un accordo commerciale per la distribuzione di prodotti e strumenti appartenenti anche ad altre reti commerciali<\/strong>.<\/p>\n Tra queste reti commerciali di consulenti\/venditori esistono, come accade spesso in aziende commerciali di ogni genere e settore, delle classifiche interne a monitorare e condividere la produzione, oltre che finalizzate ad innalzare la competitivit\u00e0 interna.<\/strong><\/p>\n In palio per i vincitori vengono concessi generalmente viaggi intercontinentali, orologi di lusso, cene stellate e cose simili. Ah, tieni presente che questi benefit in realt\u00e0 li stai pagando anche tu indirettamente grazie alle laute commissioni che paghi, magari senza saperlo, per investire. <\/strong>Lo stesso vale per le cene e le mostre d\u2019arte o rappresentazioni teatrali a cui vieni invitato…<\/p>\n Questo aspetto legato all\u2019architettura di tipo aperto viene spesso millantato come un plus in sede di trattativa, ma la realt\u00e0 \u00e8 differente e le ragioni sono piuttosto ovvie: aumentare i livelli di intermediazione comporta pi\u00f9 intermediari con la conseguenza di un ulteriore aggravio di costi che poi vengono scaricati ovviamente sul cliente finale con una consistente riduzione della potenziale performance finale dei tuoi investimenti, ammesso che ci sia una performance. <\/strong><\/p>\n \u201cNon importa quanto costa, voglio solo il meglio!\u201d<\/em><\/p>\n Questa mentalit\u00e0 \u00e8 molto diffusa, specialmente tra chi ha qualche soldo da parte da investire.<\/p>\n Se nella vita di tutti i giorni questa massima funziona abbastanza bene, nel mondo della finanza e degli investimenti non \u00e8 per nulla cos\u00ec. Ti spiego meglio il perch\u00e9.<\/p>\n Pagando di pi\u00f9 ottieni mediamente un servizio migliore. Nessuno infatti si aspetta di volare con Easy Jet e trovare la stessa attenzione che puoi trovare su un volo Emirates o su un Jet privato.<\/p>\n Cos\u00ec come nessuno si aspetta di cenare in Trattoria a men\u00f9 fisso e trovare la stessa cura su ogni dettaglio presente all\u2019Osteria Francescana di Massimo Bottura a Modena (3 stelle Michelin), dove 10 dipendenti tra chef, camerieri e sommelier offrono servizio per soli 12 coperti.<\/p>\n Ora fai attenzione!<\/p>\n Nel mondo degli investimenti questa equazione costi pi\u00f9 alti = servizio migliore<\/strong>\u00a0(e quindi pi\u00f9 guadagno) smette di funzionare! Anzi, i costi diventano un pericoloso nemico da evitare pi\u00f9 possibile.<\/p>\n Il perch\u00e9 \u00e8 molto semplice: pi\u00f9 paghi, meno soldi hai a disposizione da investire e questo \u00e8 tanto pi\u00f9 vero quanto pi\u00f9 lungo \u00e8 il tempo di permanenza sui mercati.<\/strong><\/p>\n Devi pagare il 3% all\u2019anno su un capitale di 100.000\u20ac? Benissimo, sappi che sono 3.000 euro che passeranno dalle TUE tasche a quelle della banca, e saranno persi per sempre.<\/strong><\/p>\n Credi a me che non \u00e8 sensato spendere il 3% quando con un ETF che fa la stessa cosa (talvolta anche meglio) puoi spendere lo 0.20%: quindi 200 euro e non 3.000 euro.<\/p>\n Gli ETF hanno costi pi\u00f9 bassi dei Fondi attivi comunemente venduti in banca e, in media, gli ETF portano a casa un rendimento pi\u00f9 alto 9 volte su 10 secondo i dati ufficiali.<\/p>\n Non farti ingannare da pensieri come\u00a0\u201cil 3% \u00e8 poco\u201d,\u00a0<\/em>nel lungo periodo questo tipo di costi pu\u00f2\u00a0letteralmente divorare una fetta enorme del tuo capitale investito<\/strong>.<\/p>\n Il cliente finale, cio\u00e8 tu, per poter operare con questo tipo di consulente finanziario, deve necessariamente aprire una posizione presso la banca o la rete commerciale dove opera il consulente stesso<\/strong>. \u00c8 il consulente stesso che, spesso con delega cieca, costruisce e movimenta a piacere il tuo portafoglio investimenti.<\/p>\n Alcuni tra gli esempi pi\u00f9 conosciuti di banca di rete sono Fideuram, Mediolanum, Life Banker Bnl, Banca Generali, etc. Nomi diversi per funzionamenti pressoch\u00e9 identici.<\/p>\n Le varie reti commerciali citate sono tra loro in diretta concorrenza e spesso accade che un Promotore, dopo una permanenza di alcuni anni, decida di \u201ccambiare casacca\u201d anche pi\u00f9 volte nel corso della sua carriera lavorativa.<\/p>\n Quando ci\u00f2 accade anche il loro cliente, cio\u00e8 tu, sar\u00e0 invitato a cambiare casacca con la promessa di migliorare e guadagnare di pi\u00f9…<\/p>\n La realt\u00e0 \u00e8 per\u00f2 assai differente.<\/p>\n Il cambio di casacca avviene di fatto per ragioni prettamente economiche. <\/strong><\/p>\n Detto in modo semplice accade esattamente questo ed io ne sono un testimone diretto: la nuova banca promette al Promotore di pagargli un 3% del valore del portafoglio trasferito.<\/p>\n Di conseguenza, se questo Promotore ha complessivamente clienti in gestione per 50 milioni di capitale ed \u00e8 cos\u00ec bravo da riuscire a veicolare tutti i suoi clienti nella nuova banca, incassa subito la bellezza di 150 mila euro solo per questo.<\/p>\n Se stai pensando che versando tali cifre la nuova banca ci stia rimettendo, prendi un grande abbaglio.<\/p>\n La nuova banca infatti recuperer\u00e0 questo investimento fatto sul Promotore nel corso del tempo, essendo perfettamente conscia del fatto che i capitali investiti tra fondi comuni di investimento, gestioni patrimoniali, certificati e polizze di investimento di vario tipo, le rendono in media oltre il 3% all\u2019anno di commissioni di retrocessione… che ovviamente paghi tu, come investitore e cliente…<\/strong><\/p>\n Ti \u00e8 un po\u2019 pi\u00f9 chiaro questo meccanismo ora? Spero di s\u00ec.<\/p>\n Procediamo con gli altri modelli di servizio.<\/p>\n L\u2019approccio messo in atto dai Consulenti indipendenti \u00e8 di tipo \u201cconsulenziale puro\u201d e completamente slegato da possibili conflitti di interesse.<\/strong><\/p>\n La caratteristica principale di questo tipo di consulente riguarda il fatto di essere slegato da qualsiasi istituzione finanziaria e quindi da banche, societ\u00e0 finanziarie e societ\u00e0 di investimento<\/strong>.<\/p>\n Eticamente e per legge NON \u00e8 previsto accettare denaro o retrocessioni di alcun genere da questi o da altri centri di potere economico. <\/strong><\/p>\n \u00c8 inoltre previsto per legge che il consulente puro venga remunerato per la sua attivit\u00e0 esclusivamente a parcella<\/strong>, parcella che viene direttamente concordata con il cliente di volta in volta, in funzione alle specifiche esigenze, alla stessa stregua di un chirurgo, di un dietologo o di un avvocato.<\/p>\n Nel caso dei consulenti autonomi \u00e8 prevista apposita iscrizione all\u2019albo, mentre non lo \u00e8 in caso di consulenza indipendente.<\/p>\n In presenza di questo tipo di consulenza NON c\u2019\u00e8 la presenza di alcun mandato da parte di nessun istituto bancario<\/strong>, perci\u00f2 il cliente pu\u00f2 aprire o mantenere il suo conto corrente dove preferisce.<\/strong><\/span><\/p>\n Il consulente in questo ambito potr\u00e0 eventualmente consigliare, grazie alla sua esperienza, un istituto che sia migliore o pi\u00f9 efficiente rispetto agli obiettivi che il cliente desidera raggiungere.<\/p>\n Se ad esempio devi fare un mutuo, allora sar\u00e0 opportuno valutare le condizioni offerte dalle varie banche e scegliere quella dove, in un dato momento, si ottengono le condizioni migliori.<\/p>\n Allo stesso modo, se devi investire dei capitali, sar\u00e0 opportuno scegliere l\u2019intermediario pi\u00f9 efficiente a tale scopo e quindi caratterizzato ad esempio da facilit\u00e0 di utilizzo, assistenza di alto livello, ventaglio prodotti adeguato e soprattutto costi bassi e trasparenti. <\/strong><\/p>\n Su questo ultimo aspetto potrei dilungarmi per ore o scrivere un libro… ma proseguiamo.<\/p>\n Te ne faccio cenno pi\u00f9 avanti nell\u2019articolo e, una volta completato, ti invito a leggere anche questo articolo recentemente pubblicato: \u201cQuali sono i costi per investire e a che cosa devi fare molta attenzione?\u201d<\/strong><\/p>\n L\u2019ultima frontiera della consulenza sugli investimenti \u00e8 data infine dai Robot Advisor.<\/p>\n Si tratta di piattaforme digitali dove un algoritmo classifica i clienti sulla base di risposte standardizzate e suggerisce il migliore portafoglio investimenti al cliente.<\/p>\n Ancora poco sviluppato nella clientela al dettaglio, ma molto diffusa come metodologia dalle grandi banche e dai grandi investitori, specie per il grande numero di operazioni che pu\u00f2 gestire in tempi rapidissimi.<\/p>\n Devi sapere che in Italia viviamo in un sistema di tipo bancocentrico.<\/p>\n Questo si traduce, nella sostanza, in una delega (pi\u00f9 o meno cieca) del proprio presente e del proprio futuro finanziario<\/strong> ad un dipendente bancario o postale o, in genere per i clienti pi\u00f9 capitalizzati, ad un private banker (dipendente bancario) o ad un promotore finanziario (agente\/venditore monomandatario) alle dipendenze della rete commerciale di una banca come visto sopra.<\/p>\n I primi due modelli di servizio (dipendente o promotore) sono conosciuti come il modello tradizionale di consulenza finanziaria<\/strong>.<\/p>\n Restano ancora tre possibili soluzioni oltre alle due citate: il fai da te, l\u2019utilizzo di robot advisor e l\u2019affiancamento ad un consulente indipendente<\/strong>, che rappresenta il modello di consulenza pi\u00f9 raffinato<\/strong> e completamente slegato (per definizione) dalla logica di prodotto e dal conflitto di interessi tipico degli altri tipi di consulenza.<\/strong><\/p>\n Ho appositamente utilizzato il termine \u201caffiancamento<\/strong>\u201d perch\u00e9 di questo si tratta.<\/p>\n Nella consulenza indipendente NON \u00e8 contemplata la detenzione dei tuoi denari<\/strong>, che possono essere appoggiati presso l\u2019istituto che tu preferisci.<\/p>\n Questo tipo di modello di servizio \u00e8 definito anche come consulenza pura<\/strong> e, come tale, viene remunerato esclusivamente a parcella, nella massima trasparenza (esattamente come avviene con un avvocato, un commercialista, un dietologo, etc).<\/p>\n Nella consulenza di tipo tradizionale, che molti ritengono ancora essere gratuita, la remunerazione della filiera commerciale (composta da dipendente o promotore + manager + banca mandante) \u00e8 data da tutta una serie di prelievi silenziosi e non documentati direttamente dai tuoi investimenti. <\/strong><\/p>\n Lo sapevi…? e sai a quanto ammonta questo prelievo e quali conseguenze ha questo sui tuoi investimenti…? Te lo spiego tra poco.<\/p>\n Nel settore c\u2019era e continua ancora ad esserci cos\u00ec poca trasparenza sui costi che si \u00e8 dovuto intervenire per legge.<\/p>\n Dal 2019, la direttiva Europea MIFID II<\/strong>, ha letteralmente imposto<\/strong> alle banche di documentare al cliente in modo esplicito<\/strong> ed inequivocabile<\/strong> questo dato, sia in termini percentuali che in termini assoluti<\/strong>, attraverso un apposito documento denominato \u201cRendicontazione dei costi e degli oneri<\/strong>\u201d.<\/p>\n Qui un esempio di ci\u00f2 che \u00e8 previsto tu riceva a norma di legge.<\/p>\n Sono sicuro che probabilmente non ne hai neppure mai sentito parlare e, qualora tu ne sia a conoscenza mi chiedo se hai mai toccato almeno una volta con mano questo documento.<\/p>\n Fattelo fornire, \u00e8 un tuo diritto di legge… poi fammi sapere.<\/p>\n Le ragioni di questo sono piuttosto semplici ed intuitive: nessuno ha interesse che tu conosca questo dato<\/strong>.<\/p>\n Immagina una di queste situazioni.<\/p>\n Hai bisogno di un vestito su misura? In tal caso ti rivolgerai presumibilmente ad un sarto, che avr\u00e0 bisogno di sapere la tua taglia precisa e per quale occasione vi serve.<\/p>\n Hai bisogno di una cura dimagrante? In tal caso ti rivolgerai ad un medico nutrizionista, al quale dovrai spiegare i tuoi sintomi e la tua storia sanitaria per ottenere la prescrizione della cura corretta.<\/p>\n Bene, il professionista finanziario indipendente fa la stessa cosa. Non avendo alcun mandato da parte di un istituto di credito, un professionista indipendente ti affiancher\u00e0 e ti guider\u00e0 nella costruzione del miglior percorso per te.<\/p>\n La presenza di una banca mandante, o di una banca come datore di lavoro al quale dover rendere conto del proprio operato, d\u00e0 vita all\u2019annosa questione del conflitto di interessi tra consulente e cliente<\/strong>.<\/p>\n Ecco un estratto dedicato all\u2019argomento tratto dal nostro sito investinglab.it<\/strong><\/a> che ti invito a consultare.<\/p>\nIntroduzione<\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.investinglab.it\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/1-1.jpg\")
<\/p>\nI 4 modelli di servizio nella consulenza finanziaria e patrimoniale<\/h3>\n
\n
Il dipendente bancario<\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n
\n
Il Promotore finanziario o Consulente finanziario abilitato all\u2019offerta fuori sede<\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.investinglab.it\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/2.jpg\")
<\/p>\n\n
Consulente finanziario Autonomo e Consulente finanziario Indipendente<\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n
\n
I Robot advisor<\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n
Caratteristiche a confronto<\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.investinglab.it\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/3.png\")
<\/p>\nIl conflitto di interessi<\/h3>\n